Венчурне фінансування суб’єктів агробізнесу

Abstract

Стаття присвячена аналізу проблем і перспектив розвитку української венчурної індустрії в сільському господарстві, враховуючи комплексний методологічний підхід щодо забезпечення дохідності фінансових активів суб’єктів агробізнесу при розподілі інвестиційних ресурсів венчурних фондів. Виокремлено аксіому вартості та універсальну методику дискретного венчурного фінансування у сільському господарстві. Визначено фундамент сприятливої інституційної інфраструктури венчурних фондів та діючих механізмів регулювання фінансового забезпечення високотехнологічних проектів суб’єктів агробізнесу на макрорівні. Використано синхронізацію гнучких методів постадійного фінансування інвестиційних проектів, графічний та порівняльний методи аналізу динаміки інноваційного процесу венчурного фінансування в Україні та країн світу. Побудовано біноміальну модель оцінки вартості базових фінансових активів венчурних фондів за безризиковою ставкою шляхом трансформації «дерева» фінансових потоків останніх у «дерево» вартості джерел венчурного фінансування аграрних підприємств. Доведено, що залучення довгострокового (за рахунок єврооблігацій) та безстрокового (за рахунок розміщення акцій) венчурного фінансування в обсязі 1 євро на зарубіжному фондовому ринку венчурного капіталу дозволяє забезпечити приріст ВВП сільського господарства в Україні у середньому на 6,8 євро. За ідеальних умов фінансового оточення та досягнення безризикової ставки граничної межі фінансового потоку для всіх однотипних агрохолдингів, які формують обсяг валової продукції сільського господарства, має бути однаковий доступ до інвестиційних ресурсів і рівні ставки дохідності фінансових активів в інвестиційному портфелі закордонних венчурних фондах.